Kepoin Yuk! Rahasia Investasi Miliarder dan Hubungannya dengan Dunia Kripto

Bitcoin ETF: Investasi Baru untuk Perusahaan-perusahaan Terbesar

Laporan triwulanan 13F baru-baru ini mengungkapkan bahwa perusahaan-perusahaan terbesar di dunia sedang menginvestasikan sejumlah besar uang dalam Bitcoin ETF. Apa artinya ini bagi industri cryptocurrency?

Cara Kerja Laporan 13F

Laporan 13F adalah laporan triwulanan yang diajukan ke Securities and Exchange Commission (SEC) oleh manajer investasi institusional dengan nilai aset kelolaan minimal $100 juta. Laporan ini memberikan wawasan tentang kepemilikan saham di akhir setiap kuartal.

Salah satu persyaratan dari regulator Amerika Serikat ini adalah laporan berkala tentang transaksi dan posisi keuangan. Perusahaan investasi besar, seperti dana, manajer, perusahaan perwalian, dan firma lainnya, harus memberikan laporan ini.

Hal ini dilakukan untuk mengontrol transparansi pasar. Modal besar dengan volume transaksi yang besar dapat menggeser harga ke arah yang diinginkan. Jika SEC melihat adanya kolusi atau upaya untuk memanipulasi harga secara artifisial, mereka akan mengambil tindakan hukum.

Laporan tersebut berisi data berikut:

• Daftar sekuritas yang dimiliki oleh dana
• Nama penerbit
• Jenis sekuritas, misalnya saham biasa atau preferen, opsi beli/jual, dll.
• Jumlah sekuritas yang dimiliki
• Nilai pasar di akhir kuartal kalender

Namun, kerugian utama dari laporan ini adalah keandalan informasinya. Investor menyerahkan informasi sekali setiap kuartal, yang mencerminkan struktur portofolio di akhir periode pelaporan.

Transaksi jangka pendek yang dilakukan dalam kuartal tidak dicantumkan dalam laporan. Selain itu, tidak ada yang menjamin bahwa laporan diisi dengan benar, sehingga SEC tidak dapat memverifikasi detailnya.

Dampak 13F pada Industri Crypto

Disetujuinya Bitcoin ETF pada bulan Januari membuka peluang investasi baru pada "emas digital". Investor dapat memantau pergerakan harganya tanpa harus memiliki BTC itu sendiri.

Alih-alih bertransaksi langsung dengan pertukaran crypto dan dompet, investor dapat membeli saham Bitcoin ETF melalui akun reguler. Bitcoin spot ETF telah membantu memperluas penerimaan Bitcoin dan meningkatkan likuiditasnya. Hipotesis ini jelas dikonfirmasi dalam laporan 13F terbaru.

Secara keseluruhan, laporan 13F mengonfirmasi investasi sebesar 937 investor korporat besar dalam Bitcoin ETF. Dana yang diperdagangkan di bursa emas jauh kurang populer: 95 perusahaan terkait dengan logam mulia tersebut pada tanggal 31 Maret.

"Eceran memiliki mayoritas saham yang beredar. Investor profesional memiliki eksposur sebesar $11,06 miliar pada akhir Kuartal 1, yang mewakili 18,7% dari AUM BTC ETF.

Vetle Lunde, Analis Senior di K33 Research

Millennium adalah pemegang saham Bitcoin ETF terbesar, dengan $1,9 miliar dalam neraca dana lindung nilai. Berdasarkan hasil pada kuartal pertama tahun 2024, State of Wisconsin Investment Board (SWIB) menginvestasikan $162,7 juta dalam sekuritas dana yang diperdagangkan di bursa.

Morgan Stanley memiliki $269,9 juta saham dalam dana yang diperdagangkan di bursa GBTC milik Grayscale. Dengan demikian, bank tersebut menempati peringkat ketiga di antara institusi terkait dengan volume sekuritas ini dalam neracanya.

Selain itu, raksasa keuangan tersebut mengakuisisi $2,3 juta saham dana ARKB dari ARK Invest. Bank tersebut berada di antara 20 pemegang ARKB teratas di antara institusi.

JPMorgan Chase ternyata memiliki lima Bitcoin ETF. Raksasa perbankan ini telah berinvestasi di iShares Bitcoin Trust, Grayscale Bitcoin Trust, ProShares Bitcoin Strategy ETF, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, dan Bitwise Bitcoin ETF, dengan total $760.000 dalam Bitcoin ETF.

Apakah Bitcoin Aset Masa Depan bagi Investor Institusional?

Hanya posisi panjang pada saham dan opsi saham AS yang harus diungkapkan dalam laporan 13F. Oleh karena itu, dokumen tersebut tidak mengharuskan pengungkapan informasi tentang posisi pendek, yaitu mempersingkat aset tertentu, yang berarti hanya memberikan gambaran sebagian dari strategi keseluruhan raksasa terpilih.

Namun, bahkan pandangan pribadi atas investasi perusahaan memberikan pencerahan tentang minat mereka pada produk tertentu. Fakta bahwa hampir sepuluh kali lebih banyak perusahaan yang tertarik pada Bitcoin ETF dibandingkan dengan emas menunjukkan bahwa waktunya telah tiba untuk era Bitcoin yang baru.

Jalan Hijau untuk Pasar Crypto

Institusi menginvestasikan $3,5 miliar dalam Bitcoin ETF, yang merupakan 29% dari total aliran masuk modal. Investasi perusahaan-perusahaan terbesar dunia dalam Bitcoin ETF merupakan hal positif utama industri tahun ini. Meski demikian, tindakan tersebut mengisyaratkan transformasi BTC menjadi kelas aset yang diakui dan diminati kalangan investor top.

Q: Apa itu laporan 13F?

A: Laporan triwulanan yang diajukan ke SEC oleh manajer investasi institusional dengan nilai aset kelolaan minimal $100 juta, berisi data tentang kepemilikan saham di akhir setiap kuartal.

Q: Bagaimana laporan 13F memengaruhi industri crypto?

A: Laporan 13F mengonfirmasi investasi sebesar 937 investor korporat besar dalam Bitcoin ETF, menunjukkan peningkatan penerimaan dan likuiditas Bitcoin.

Q: Siapa pemegang saham Bitcoin ETF terbesar?

A: Millennium, dengan $1,9 miliar dalam neraca dana lindung nilai.

Q: Perusahaan mana yang menginvestasikan jumlah terbesar dalam Bitcoin ETF?

A: Morgan Stanley, dengan $269,9 juta dalam saham GBTC milik Grayscale.

Q: Apakah laporan 13F memberikan gambaran lengkap tentang strategi investasi institusional?

A: Tidak, laporan tersebut hanya mengharuskan pengungkapan posisi panjang pada saham dan opsi saham AS, sehingga tidak memberikan gambaran lengkap tentang strategi keseluruhan.